Nos engagements

Un risque de durabilité est un événement ou une situation d’ordre environnemental, social ou de gouvernance qui, s’il survient, pourrait affecter de manière importante la valeur d’un investissement.

Il ne se confond pas avec la notion d’incidence négative : le risque de durabilité porte sur l’effet du monde sur nos investissements, l’incidence négative sur l’effet de nos investissements sur le monde. Nous traitons les deux, la seconde faisant l’objet d’une déclaration distincte.

Compte tenu de notre secteur, les risques suivis en priorité sont :

• la tension sur les ressources soignantes, l’absentéisme et la qualité de vie au travail ;
• la qualité et la sécurité des soins et des produits de santé ;
• la gouvernance, l’éthique et la prévention des conflits d’intérêts ;
• la consommation d’énergie et d’eau, la gestion des déchets de soins et l’empreinte carbone ;
• l’évolution des exigences réglementaires propres à la santé.

Avant d’investir. Nous vérifions d’abord que la société cible n’exerce aucune activité figurant sur notre liste d’exclusion. Nous évaluons ensuite systématiquement ses risques ESG au moyen d’une check-list qui couvre les enjeux significatifs et intègre l’analyse des risques et opportunités climatiques. Lorsque des risques élevés apparaissent, une due diligence ESG peut être confiée à un tiers indépendant. Les conclusions figurent au mémorandum d’information et sont présentées à notre comité d’investissement avant toute décision. Un point litigieux qui ne peut être corrigé peut conduire à renoncer à l’investissement.

Pendant la détention. Nous définissons avec chaque société une feuille de route ESG portant au minimum sur l’éthique et la gouvernance, les ressources humaines et l’environnement. Nous collectons chaque année ses données ESG, y compris les 14 indicateurs obligatoires et les 2 indicateurs facultatifs de principales incidences négatives, sur une plateforme dédiée ; un consultant indépendant en vérifie la cohérence lors d’un entretien avec chaque société. Les sujets ESG sont inscrits à l’ordre du jour d’un organe de gouvernance au moins une fois par an. Lorsqu’un risque se matérialise, des mesures d’atténuation sont ajoutées à la feuille de route et leur mise en œuvre est suivie.

À la cession. Nous évaluons les progrès ESG accomplis par la société et formalisons cette évaluation dans une note dédiée.

Nous n’investissons pas dans des sociétés exerçant une activité dans un pays sous sanctions internationales, tel qu’identifié par l’EU Sanctions Map, ni dans un pays présentant des risques ESG élevés, tel qu’identifié par le Sustainalytics Country Risk Rating.

Nous n’investissons pas non plus dans les secteurs cités dans notre politique ESG.